주목할 만한 2Q 실적호전 예상종목 '10가지'

[이혜경기자] 앞으로 2주간 주요 기업들의 실적발표가 집중될 전망이다.

15일 삼성증권은 "2분기 실적개선 여부와 실적발표 내용 중에 드러나게 될 하반기 주요 변수 및 실적 전망이 주가의 핵심 변수가 될 것"이라며 "실적 호전주를 중심으로 선제적 대응이 필요한 시기"라며 주목할 만한 실적개선 예상종목 10가지를 골라 제시했다.

삼성증권에서는 현재까지 2분기 실적에 대한 시장의 전반적인 실적기대는 양호한 것으로 파악했다. 섹터별로는 이미 월별 데이터를 통해 실적개선 여부가 확인되고 있는 화장품을 포함해, 방산, 인터넷플랫폼, 화장품, 유통, 제약/바이오, 유틸리티 등이 양호한 실적을 발표할 것으로 기대했다.

또한 조선, 에너지, 화학, 건설, 철강 등 경기민감섹터의 실적턴어라운드 가능성도 제기되고 있다고 전했다. 다만 "경기민감섹터의 실적개선은 유가, 환율 등의 거시변수 등락에 따른 마진 개선으로 보여 하반기까지 이 같은 흐름이 지속될 가능성은 낮다"며 "구조조정 등의 잠재적인 리스크요인이 지속 중임을 감안해야 한다"고 조언했다.

삼성증권은 "아직까지 브렉시트(영국의 유럽연합 탈퇴) 이슈나 거시경제 불확실성 등으로 시장전반의 레벨업을 기대하기는 어려운 상황"이라며 "이번 실적발표 시즌에는 ▲2분기 실적 개선 여부와 더불어 ▲트렌드 변화에 기반한 수요 증가로 하반기 실적개선 지속가능성이 높고 ▲주가 관점의 모멘텀 개선이 기대되는 핵심주 중심의 선별 투자전략이 필요하다"고 봤다.

이와 같은 기준으로 삼성증권이 골라낸 2분기 실적개선 예상종목은 네이버, 한국항공우주, 코오롱인더, 코스맥스, SK머티리얼즈, 유진테크, AK홀딩스, 화승인더, NHN엔터테인먼트, NEW 등 10개다.

◆ 네이버 = 네이버의 경우 연간 20% 수준의 고성장세를 지속하고 있는 광고부문과 네이버페이/네이버쇼핑/웹툰/TV 캐스트 등의 신규 비즈니스 호조로 2분기 영업이익이 전년 대비 37.6% 성장할 것이란 기대를 받고 있다. 도쿄증시와 뉴욕증권거래소에 상장예정인 자회사 라인(LINE)의 지분가치와 공모자금을 통한 신성장제고 전략 발표에 대한 기대감으로 긍정적인 주가흐름도 나타날 것이란 기대다.

◆한국항공우주 = 한국항공우주는 올해 예상매출액 대비 5배 수준의 높은 수주잔고(17조6천억원)을 보유 중으로, 2분기 완제기 및 기체부품 수출 증가와 고정비 감소 등으로 양호한 실적개선이 기대된다고 삼성증권은 전했다. 하반기 수리온헬기 3차 양산 예정으로 양호한 실적개선세가 지속될 전망이며, 민간 항공정비(MRO) 사업자 선정과 연말 미 공군 고등훈련기 교체사업(T-X)관련 입찰제안서 발표 예정 등으로 수주모멘텀도 회복될 것으로 관측됐다.

◆ 코오롱인더 = 코오롱인더는 타이어코드와 아리미드 판매 호조 및 패션/필름 부문 성수기 진입 효과로 2분기 연결기준 영업이익은 전년 대비 21% 성장할 것으로 기대되고 있다. 3분기 이후 아라미드(3천톤) 및 타이어코드(3만톤) 신규 증설 효과와 신규 아이템인 CPI 필름에 대한 기대감으로 중장기 성장성도 부각될 것이란 설명이다.

◆ 코스맥스 = 지난 4~6월 화장품 수출은 월별로 각각 전년 대비 40%, 65%, 56% 증가하며 높은 실적 성장이 나타날 것으로 기대됐다. 해외 역직구 수요를 감안하면 코스맥스의 수출 성장세는 보이는 것보다 훨씬 가파를 가능성이 높다는 게 삼성증권의 분석이다.

아울러 3분기로 갈수록 극대화될 중동호흡기증후군(메르스) 관련 효과와, 전체 매출 중 중국 현지 매출이 40% 이상이고 글로벌 수출이 15% 이상인 점을 감안 시 고고도미사일방어체계(사드) 배치에 대한 중국의 제재가 이뤄지더라도 이익의 하방경직성이 높을 것으로 전망했다.

◆SK머티리얼즈 = SK머티리얼즈은 2분기 매출 1천188억원, 영업이익 387억원으로 전년 동기 대비 각각 57.8%와 72.8%가 증가할 것으로 추정됐다. 지난 4월 SK에어가스 인수에 따른 산업용 가스 매출 실적 반영 및 국내외 고객사들의 3D 낸드와 유기발광다이오드(OLED) 투자에 따른 특수가스 수요 증가 효과가 기대할 만하다는 지적이다.

아울러 삼불화질소(NF3)를 비롯한 SK머티리얼즈의 주력 제품 사용량은 반도체(3D 낸드)와 디스플레이(OLED)의 기술방향성과 일치하며, SK에어가스 인수를 통한 산업용 가스 진출과 일본 트리 케미칼사와의 합작사 설립을 통한 고객 확대 및 제품포트폴리오 다변화로 중장기 성장성도 기대할 수 있다고 삼성증권은 덧붙였다.

◆ 유진테크 = 유진테크는 1분기 호실적에 이어 2분기 실적도 매출 358억원, 영업이익 94억원으로 증가할 것으로 관측됐다. 각각 전년 동기 대비 22.1%, 12.6% 증가한 수치다.

삼성전자의 3D 낸드 전환 및 신규 투자 영향으로 3D 낸드 비중이 확대 중인데, 주요 반도체 업체들의 3D 낸드 투자가 본격화된다는 점에서 실적 모멘텀은 하반기로 갈수록 강화될 것으로 기대됐다. 삼성전자의 평택 단지 3D 낸드 투자와 해외 반도체 업체들의 3D 투자도 예정돼 향후 수주 모멘텀도 강화될 것으로 예상되고 있다.

◆AK홀딩스 = AK홀딩스는 자회사 애경산업(비상장, 지분율 48.3%)의 화장품 매출 고성장과 애경유화(44.5%)의 가소제 마진 큰 폭 개선 등으로 높은 실적개선세가 나타날 것이라고 삼성증권은 전했다.

하반기 이후 제주항공(57.2%)의 성수기 진입과 전년도 기저효과 등으로 높은 실적모멘텀이 지속될 전망이며, 오는 2017년 애경산업 상장 예정에 따라 하반기로 갈수록 자산가치가 부각될 것으로 예상됐다.

◆화승인더 = 화승인더는 자회사인 화승비나(베트남 현지법인)의 아디다스향 물량 증가로 1분기에 이어 2분기에도 높은 실적 성장이 기대되며, 최성수기인 3분기까지 지속될 것이란 게 삼성증권의 판단이다.

화승비나의 리드타임(제품의 기획부터 생산까지 소요시간)은 타 경쟁사의 절반 수준으로 납기에 강점이 있다. 이는 고객사의 입장에서 중요한 경쟁사와의 차별화 요인으로, 네오라벨과 같이 트렌드에 민감한 상품을 중심으로 화승비나의 고객사 내 점유율 확대도 기대할 수 있다고 삼성증권은 언급했다.

또한 TPP(환태평양경제동반자협정) 발효 시 글로벌 최대의 스포츠 시장인 미국에 무관세 수출이 가능하기 때문에 베트남에 생산기지를 증설 중인 화승인더의 수혜도 바라볼 수 있다는 지적이다. 화승비나는 오는 9~10월 코스피 상장예정으로 재무구조 개선 및 자금조달비용의 하락도 가능할 것으로 추정됐다.

◆NHN엔터테인먼트 = NHN엔터테인먼트는 웹보드게임 규제 완화 효과와 디즈니 쯔무쯔무의 주토피아 업데이트 및 킹덤스토리 출시 효과로 2분기 실적은 컨센서스(증권사들의 실적 예상치 평균)를 웃돌 것으로 기대됐다.

3분기부터 앵그리버드 등 유명 지식재산권(IP) 기반 게임 출시가 집중돼 있고, 대규모 비용 집행을 수반하지 않는 방향으로 간편결제 '페이코' 마케팅 전략이 변화되고 있어 실적 개선도 이어질 것으로 예견중이다.

◆NEW = NEW의 경우 영화 '부산행' 개봉을 계기로 본업인 영화배급업의 실적성장성을 기대할 만하다고 삼성증권은 전했다. '부산행'이 800만명 관객동원 시 약 50억원의 작품이익이 예상된다는 것이다.

2분기에 한류 드라마 '태양의 후예'의 추가적인 유통수익이 유입될 전망이며, NEW가 지분을 투자한 '태양의 후예' 관련 SPC(특수목적법인)에 대한 지분법이익도 계상돼 2분기 실적은 양호할 것으로 기대됐다.

아울러 하반기 기대작인 '부산행(7월, 공유 주연)'과 'THE KING(12월, 조인성, 정우성 주연)'의 개봉 예정, 관객동원이 부진했던 영화의 손실 반영 등으로 수익성은 점진적으로 개선될 것으로 관측했다.

NEW는 또한 2대 주주인 중국 화책미디어와 합작사를 통해 중국 진출을 모색 중인데, 올 하반기에 첫 번째 영화가 상영되고, 매년 1~2개의 라인업이 추가될 예정으로 이는 NEW의 추가적인 성장동력으로 작용할 것이라고 삼성증권은 예상했다.