[아이뉴스24 황태규 기자] NH투자증권은 10일 LG에너지솔루션에 대해 판가하락에 따른 역마진, 낮은 가동률에 의한 고정비 부담으로 부진한 실적이 지속된다고 판단했다. 목표 주가 53만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
![NH투자증권은 10일 LG에너지솔루션에 대해 판가하락에 따른 역마진, 낮은 가동률에 의한 고정비 부담으로 부진한 실적이 지속된다고 판단했다. [사진=LG에너지솔루션]](https://image.inews24.com/v1/bdb1c0d5d642d1.jpg)
NH투자증권은 LG에너지솔루션의 2024년 매출액을 34조5000억원, 영업이익을 3조1000억원으로 각각 시장 기대치(39조원, 4조원)를 13%, 22% 하회할 것이라 전망했다. 이는 메탈 가격 반영으로 평균 판가가 전년 대비 9% 낮아질 것을 반영한 것이다.
주민우 NH투자증권 연구원은 "지난해 4분기는 판가하락에 따른 역마진과 가동률 하락에 따른 고정비 부담이 주 원인으로 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 대비 저조했다"고 말했다.
이어 "올해 1분기의 매출액은 7조4000억원, 영업이익은 3047억원으로 컨센서스 대비 11%, 52% 저조할 것으로 보인다"며 "첨단 제조 생산 세액 공제(AMPC)를 제외한 영업이익은 372억원"으로 예상했다.
주 연구원은 "높은 가격에 구매한 원재료 투입이 지난 4분기에 이어 1분기까지 지속될 것"이라며 "계절적 비수기로 가동률은 여전히 낮아 고정비 부담 지속은 불가피하다"라고 설명했다.
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