메리츠증권, 주가 급락 과도…투자의견 '매수'로 상향-유안타

[아이뉴스24 고정삼 기자] 유안타증권은 9일 메리츠증권에 대해 최근 주가 급락은 과도한 측면이 있다고 판단하며 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정했다. 목표주가는 6천500원을 유지했다.

메리츠증권의 올 2분기 연결기준 영업이익은 1천569억원으로 시장 컨센서스(1천610억원)에 부합했다.

정태준 유안타증권 연구원은 "증시와 금리 환경 부진으로 트레이딩과 상품 손익이 크게 악화했으나, 기업금융(IB) 수수료 수익이 기대를 상회했다"고 분석했다.

트레이딩과 상품손익은 연결기준 1천15억원으로 추정치를 크게 하회했다. 다만 3분기부터는 경상 수준으로 회복할 것이란 예측이다.

정 연구원은 "메리츠증권은 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF)에서의 고성장했기 때문에 자본 대비 익스포저가 타사보다 많은 것은 사실"이라면서도 "단순히 지방 부동산 미분양이 증가하고 일부 PF에서 부실이 발생한다고 해서 동사의 익스포저가 전부 위험하다고 보기는 어렵다"고 말했다.

이어 "실제 메리츠증권의 자산건전성 지표도 안정적으로 유지되고 있다"며 "하반기 들어 금리가 하락하고 있고, 증시도 회복하고 있기 때문에 3분기부터는 운용 성과도 회복될 것"이라고 내다봤다.