[I-리포트] 에스엘, 감익에도 수익성 개선 전망…목표가↑-한화투자

[아이뉴스24 한수연 기자] 한화투자증권은 24일 에스엘에 대해 최근 감익 추세가 이어지고 있지만 내년 턴어라운드가 가파를 것이라며 목표주가를 기존 2만4천원에서 2만6천원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

에스엘은 올 2분기 매출액 3천990억원, 영업이익 120억원을 기록했다. 매출액은 전년 동기 대비 7% 넘게 늘었고 영업이익은 감익됐다.

류연화 한화투자증권 연구원은 "최근 현대기아차의 수익성 악화가 지속돼 감익 추세를 보였지만 올 2분기 영업이익이 예상치를 넘어섰다"며 "내년 증익이 가파를 것으로 보이며 특히 발광다이오드(LED) 램프의 가성비 확보가 긍정적인 측면"이라고 평가했다.

그는 향후 회사가 가파른 증익세를 보일 것이라고 판단했다. 연말에 미국에서 현대·기아차의 베라크루즈급 대형 SUV가 신규로 생산 시작되며 고가 램프가 공급되기 때문이다.

류 연구원은 "인도 기아차 공장, 중국 동풍삼립, 중국 상해삼립, 브라질 공장 등 4개의 대규모 투자가 진행되고 있어 내년 하반기부터 매출이 본격 발생할 것"이라며 "특히 LED 램프가 대량 양산되고 보급형이 개발되면서 단가가 하락해 고가의 고휘도·고출력(HID) 램프나 저가인 할로겐 램프 대비 가성비가 크게 높아졌다"고 설명했다.

이어 "이 같은 추세라면 LED 램프 생산량이 내년에 3배정도 증가할 것으로 예상, 관계 회사인 에스엘라이팅을 포함하면 LED 램프의 생산량은 더욱 확대될 것"이라고 강조했다.