많이 떨어진 안철수연구소, 향후 전망은?

안철수연구소가 연일 52주 신저가를 경신할 정도로 부진한 모습을 보이고 있지만 향후 전망도 부정적이라는 보고서가 나왔다.

안철수연구소는 30일 오전 9시 40분 현재 전일대비 4.17% 하락해 1만4천950원을 기록 중이다. 이는 1년전 기록했던 주가의 절반에도 못 미치는 수치다.

삼성증권 박재석 연구원은 이날 안철수연구소에 대해 "국내 안티바이러스 백신 매출 부진과 네트워크 보안 사업 진출에 따른 비용 증가로 인해 4분기 매출과 영업이익은 전년동기 대비 각각 12.1%, 22.1% 감소한 116억7천만원, 28억3천만원에 머물 것"이라고 분석했다.

박 연구원은 이어 "2010년까지 국내 안티바이러스 시장은 연평균 9.4% 성장할 것으로 전망되는데, 안티바이러스 백신 보급률 포화와 해외업체들과의 경쟁 강화, B2C 활성화에 따른 가격 하락 압력 등으로 안티바이러스 시장에서는 더 이상 성장 동력을 찾기 어려울 것"이라고 진단했다.

그는 또 "모바일 안티바이러스 시장 성장에 대한 기대 역시 현 시점에서는 성급하다고 판단한다"고 덧붙였다.

올해 출시할 신규 서비스 역시 실적 개선 효과가 크지 않을 거라고 내다봤다.

박 연구원은 "안철수연구소는 안티바이러스 시장 성장 둔화와 정보보안 시장 변화에 대응하기 위해 올해 통합위협관리(Unified Threat Management)와 온라인 통합보안 서비스 '빛자루'를 새롭게 출시할 계획"이라며 "그러나 경쟁 심화와 비용 증가 요인으로 인해 올해 실적에 미치는 영향은 미미할 것"이라고 판단했다.

그는 "통합위협관리의 경우 대부분의 국내 네트워크 보안기업들이 시장에 진입한 상태인데다 온라인 통합보안 서비스 분야 역시 마이크로소프트, 맥아피 등 외국 기업과의 경쟁이 불가피한 상황"이라고 우려했다.

이에 박 연구원은 안철수연구소의 2007년 매출과 영업이익을 각각 481억6천만원, 119억원으로 하향 조정하고 6개월 목표주가를 1만8천200원으로 하향조정했다. 투자의견은 보유(HOLD).