낸드값 두달새 최대 80% 급등…공급 부족 속 AI 수요 확대

[아이뉴스24 박지은 기자] 낸드 플래시 가격이 단기간 급등하며 공급 부족 신호가 본격화되고 있다.

14일 시장조사업체 디램익스체인지에 따르면 낸드 스팟 가격은 2월 말 이후 약 6주간 최대 80% 가까이 상승했다.

SLC 2기가비트 제품은 2월 말 2.10달러에서 4월 초 3.41달러로 약 62% 올랐고, SLC 1기가비트는 1.75달러에서 2.87달러로 약 64% 상승했다.

MLC 64기가비트 제품은 같은 기간 8.37달러에서 15.00달러로 약 79% 급등했으며, 32기가비트 제품도 5.25달러에서 8.67달러로 약 65% 상승했다.

스팟 가격은 유통 시장에서 형성되는 지표로 변동성이 크지만 수급 변화를 가장 먼저 반영하는 선행 지표로 평가된다.

이번 가격 상승은 저용량부터 중용량 제품까지 전 구간에서 일어난 만큼, 단순 재고 조정이 아닌 수급 구조 변화 초기 국면이라는 해석도 나온다.

먼저 공급 측면에서는 제약이 이어지고 있다. 주요 메모리 업체들이 고대역폭메모리(HBM) 생산에 설비와 투자를 집중하면서 낸드 증설은 제한된 상태다.

삼성전자와 SK하이닉스 역시 수익성이 높은 HBM과 기업용 SSD 중심으로 생산 비중을 조정하고 있으며, 이 과정에서 범용 낸드 공급이 줄어들며 수급 타이트를 심화시키는 요인으로 작용하고 있다는 분석이다.

동시에 수요는 구조적으로 확대되고 있다. 인공지능(AI) 산업이 학습 중심에서 추론으로 이동하면서 데이터 저장 수요가 급증하고 있어서다.

데이터센터와 서버에서 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 채택이 확대되며 낸드 수요 기반이 빠르게 재편되는 양상이다.

글로벌 투자은행 JP모건은 최근 보고서에서 “낸드 시장은 기업용 SSD 수요 확대를 중심으로 향후 3년간 연평균 30% 성장할 것”이라며 “기존 소비자 중심 메모리에서 AI 인프라 핵심 영역으로 재편되고 있다”고 분석했다.

미국 금융투자사인 에버코어 ISI도 “낸드는 경기 민감형 메모리에서 구조적 AI 수혜 산업으로 전환되고 있다”며 “공급은 최소 2028년까지 제한적인 반면 수요는 가속화되는 구조”라고 평가했다.

이 같은 환경은 클라우드 기업과 메모리 업체 간 전략적 계약 확대로 이어지고 있다. 가격 하한과 선급금을 포함한 계약 구조가 확산되며 업황 변동성이 완화되는 흐름이다.

글로벌 낸드 기업들이 준비하고 있는 차세대 기술 고대역폭 플래시(HBF) 기술도 주목받고 있다.

샌디스크는 지난해 투자자 설명회에서 HBF 개발 로드맵을 공개한 바 있다. HBF는 낸드에 TSV 적층 기술을 적용해 대역폭을 높이고 용량을 확장하는 구조로, 연내 샘플 출하와 오는 2027년 적용을 목표로 개발이 진행되고 있다.

국내에서는 'HBM의 아버지'로 불리는 김정호 카이스트 교수가 지난 2월 'HBF 기술 개발 성과 및 로드맵, 그리고 상품화 전략 발표회'를 열고 기술 로드맵을 소개하기도 했다.

김 교수는 "PC 시대에는 중앙처리장치(CPU), 스마트폰 시대에는 저전력이 핵심이었다면 AI 시대에선 메모리가 핵심"이라며 "속도를 결정하는 것이 HBM이고 용량을 결정하는 것이 HBF"라고 설명했다.