한올바이오파마, 임상 2상 내달 발표…성공시 기업가치 ↑-DS

[아이뉴스24 김지영 기자] DS투자증권은 29일 한올바이오파마에 오는 12월 그레이브스병 임상 2상 발표가 진행될 예정이며 해당 임상의 성공 여부가 기업 가치에 중요한 역할을 담당할 것으로 봤다. 목표주가는 5만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

최근 이뮤노반트는 남은 600mg MAD 데이터 결과를 통해 임상 1상 최종 성공을 발표했다. 면역그로불린(IgG) 감소는 약 74%였으며 알부민 저해와 저밀도지단백(LDL) 콜레스테롤 상승이 전혀 발견되지 않았다.

김민정 DS투자증권 연구원은 "오는 12월에는 그레이브스병 임상 2상 결과가 발표될 예정"이라며 "해당 임상시험이 성공할 경우 IMVT-1402로 교체해 임상 3상에 진입할 예정이다. 따라서 이번 임상 2상 성공 여부는 한올바이오파마의 기업 가치에 중요한 역할을 담당할 것"이라고 예상했다.

그는 "그레이브스병 임상시험은 갑상선 기능 정상화 비율 40~50% 달성, 바토클리맙 투여시 메티마졸(Methimazole) 투여 용량을 감소시킬 수 있는 지, 고용량 투여시에만 효과를 얻는 지 등의 3가지를 확인해야 한다"고 제안했다.

그러면서 "그레이브스병은 이뮤노반트가 계열 내 최초로 도전하는 적응 중"이라며 "해당 적응 중에서 개념입증(PoC)에 성공할 경우 한올바이오파마의 기업가치는 큰 폭으로 상승할 것"이라고 전망했다.

김 연구원은 내년엔 미국 식품의약국(FDA)와 임상 3상 진입과 류마티스관절염 임상 2상 개시에 대한 논의를 진행할 것으로 확인된다고 전했다. 내년 중순엔 그레이브스병 임상 3상, 류마티스관절염 임상 2상을 개시할 것으로 보인다.

그는 "같은 날 경쟁사의 면역성 혈소판감소증(ITP) 임상 3상 실패가 발표됐다"며 "해당 임상의 결과는 한올바이오파마의 기업가치에는 영향을 주지 않을 것"이라고 판단했다.