DB하이텍, 제품 믹스 개선·판가 인상 긍정적-신한금투

[아이뉴스24 고정삼 기자] 신한금융투자는 DB하이텍에 대해 제품 판가 상승과 제품 믹스 개선 효과로 차별적인 성장 구간을 보일 것으로 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 11만원을 유지했다.

15일 신한금융투자는 DB하이텍의 올해 매출액은 전년 대비 29.1% 증가한 1조5천686억원, 영업이익은 67.3% 늘어난 6천679억원을 기록할 것으로 추정했다. 올해 영업이익 추정치는 12.5% 추가 상향했다.

최도연 신한금융투자 연구위원은 "8인치 파운드리 판가 인상과 제품 믹스 개선 효과로 평균판매단가(ASP) 추정치를 상향했다"며 "DB하이텍은 다른 파운드리 업체들과 달리 제품 믹스 개선 효과까지 누리고 있다"고 분석했다.

이어 "올해 말 생산능력(CAPA·캐파)이 월 145-150K까지 증가할 전망인데, 올해 생산 물량까지 수주를 이미 모두 확보한 것으로 파악된다"며 "8인치 파운드리 시장 내 경쟁력은 글로벌파운드리(Globalfoundries), 대만 파운드리 업체 UMC, 뱅가드(Vanguard) 등 동종업체 대비 열위였던 것이 사실"이라고 설명했다.

다만 그는 "파운드리 공급 부족 상황이 DB하이텍의 제품 경쟁력을 평가받을 수 있는 좋은 기회로 작용했다"며 "저부가가치 제품군(Low-end)에 치중돼 있던 제품 비중이 중간가격 제품(Mid-end)로 상향되고 있으며, 실제로 디스플레이구동칩(DDI) 비중이 낮아지고 전력관리반도체(PMIC) 등 고부가 제품 비중이 상승하고 있다"고 덧붙였다.