제일기획, 2Q 분기 기준 최대 실적…성장 가도…목표가↑-한화證

[아이뉴스24 한수연 기자] 한화투자증권은 23일 제일기획에 대해 올해 2분기 분기 기준 사상 최대 실적을 낸 데 이어 코로나19 이후 신규 광고 마케팅에 대한 수요 증가로 수혜가 전망된다며 목표주가를 기존 2만7천원에서 3만1천원으로 상향하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.

제일기획의 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 22.9% 증가한 7천901억원, 영업이익은 34% 확대된 720억원을 각각 기록했다. 영업이익은 분기 기준 최대 실적이다.

김소혜 한화투자증권 연구원은 "최근 주가 하락은 매크로 불확실성이 확대된데다 최근 실적 성장세에 업사이드 요인이 있을지에 대한 우려가 인 데 따른 것"이라며 "그러나 매체대행 관련 ATL 매출총이익이 연간 2천400억원 내외로 꾸준히 유지되는 가운데 신규 사업 영역이 추가되면서 실적은 계속 상승 가도를 달릴 것"이라고 짚었다.

3분기 영업이익도 시장 전망치를 상회할 것이란 평가다. 김 연구원은 "3분기 매출총이익 3천901억원과 영업이익 671억원을 전망한다"며 "이는 전년 동기 대비 13% 증가한 수준"이라고 밝혔다. 그러면서 "국내와 해외 매출 총이익은 전년 대비 각각 7%, 12.6% 증가할 것"이라며 "전사 매출총이익 내 디지털 비중은 지난해 43%에서 50%까지 늘어날 것"이라고 예상했다.

김 연구원은 "이커머스 플랫폼과 닷컴 등 디지털 마케팅은 이미 제일기획의 견고한 수익성을 방어하는 영역"이라며 "대외 불확실성에도 불구하고 광고주들의 마케팅 예산 이동에 다양하게 대응할 수 있는 능력을 보유한 점은 멀티플 상향 요인"이라고 강조했다.