[I-리포트] 호텔신라, 하반기도 실적 모멘텀 계속-한투

[아이뉴스24 한수연 기자] 한국투자증권은 30일 호텔신라에 대해 올 하반기 실적 모멘텀이 지속될 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 14만4천원을 유지했다.

최민하 한국투자증권 연구원은 호텔신라의 2분기 실적에 대해 "연결기준 매출액은 1조1천749억원(+46.7% YoY), 영업이익은 695억원(+302.6% YoY)를 기록해 기존 추정치(600억원)와 시장 기대치(514억원)를 모두 상회했다"며 "분기 사상 최대 실적으로 컨센서스를 웃도는 호실적을 달성했다"고 평가했다.

이어 "면세유통사업(TR)의 이익 급증이 실적을 끌어올리며 영업이익률은 5.9%로 3.8%포인트 높아졌다"며 "연결기준 면세점 영업이익률은 6.1%로 전년동기대비 4.9%포인트 향상됐다"고 설명했다.

최 연구원은 "최근 경쟁 심화, 따이공 시장 규제 등 면세점 시장에 대한 우려가 증폭됐다"면서도 "극심한 출혈 경쟁으로 마진이 악화됐던 과거와는 달리 수익성을 관리하며 외형 및 이익 성장세를 이어갈 것"이라고 전망했다.

이어 "홍콩공항점은 그랜드 오픈으로 하반기 이익 기여도가 높아질 전망이며 창이공항점도 손실 규모가 축소되고 있어 해외 사업의 가치가 하반기로 갈수록 커질 것"이라고 내다봤다.